Основные инвестиционные цели

Стратегия ориентирована на получение дохода в среднесрочном периоде (год), существенно (на 5-10%) превышающего средние ставки по депозитам коммерческих банков.
Стратегия предполагает активное управление долями различных классов активов в оговоренных ниже рамках для достижения оптимального соотношения риска и доходности.

Целевые инвесторы

Данные инвесторы ориентированы на получение дохода существенно превышающего средние ставки по банковским депозитам, при этом они готовы к умеренному риску возникновения краткосрочного снижения стоимости портфеля. При этом под умеренным риском подразумевается Value-at-Risk (VaR; стоимостная мера риска, рассчитанная по методу Моте- Карло) равный 20 %, что означает, что стоимость инвестиционного портфеля не уменьшится на величину более указанного значения в течение одного календарного года с вероятностью 95%.

Инструменты

Управляющий может осуществлять инвестиции в следующие инструменты в рамках ограничений, установленных законодательством:

  1. денежные средства, представленные денежными остатками по счетам, инструментами денежного рынка и депозитами. Далее «Денежные средства и эквиваленты»
  2. инструменты с фиксированной доходностью. Данные инструменты могут включать (но не ограничиваться) корпоративные (включая облигации государственных унитарных предприятий), муниципальные, субфедеральные, суверенные/государственные облигации и облигации наднациональных институтов - региональных банков развития и т.п., производные инструменты на облигации/корзины облигаций. Далее «Инструменты с фиксированной доходностью»
  3. акции российских корпораций с высоким и средним уровнем капитализации, включенные в котировальные списки ЗАО «ФБ ММВБ» и депозитарные расписки на них. Далее - «Акции российских эмитентов»
  4. производные финансовые инструменты: срочные контракты на акции/депозитарные расписки и фондовые индексы, заключаемые на Срочном рынке ПАО Московская Биржа. Далее - «Производные инструменты»

Базовая валюта

Базовой валютой портфеля является рубль Российской Федерации.

Структура активов

Для соответствия целевому уровню риска стратегии и для оценки эффективности управления, устанавливается следующее стратегическое стандартное распределение активов:

Класс активов Доля от чистых активов
«Денежные средства и эквиваленты» 0%
«Инструменты с фиксированной доходностью» 30%
«Акции российских эмитентов» 70%
«Производные инструменты» 0%
В процессе управления, для достижения оптимального соотношения риска и доходности, Управляющий может отклоняться от стандартного стратегического распределения в следующих диапазонах:
Класс активов Мин. доля в % от чистых активов Макс. доля в % от чистых активов
«Денежные средства и эквиваленты» 0% 100%
«Инструменты с фиксированной доходностью» 0% 100%
«Акции» 0% 100%
«Производные инструменты» 0% 15%
В случае неблагоприятной рыночной обстановки, в целях минимизации рисков, Управляющий может держать до 100% портфеля в денежных средствах.

Инвестиционная стратегия

Управляющий стремится достичь максимального прироста активов на среднесрочном горизонте, при сохранении заданного уровня риска.
Управление имуществом Учредителя управления осуществляется с таким расчетом, чтобы сформированный Доверительным управляющим портфель ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении, состоял из двух частей:

  1. меньшая часть (низкорискованная составляющая) состоит из активов, соответствующих консервативной стратегии;
  2. большая часть (высокорискованная составляющая) включает активы, соответствующие агрессивной стратегии; максимальная доля в отдельных случаях может составлять до 100 % от общего объема имущества, находящегося в доверительном управлении.
Основой стратегии является комбинация двух подходов. Во-первых, активное управление соотношением активов в портфеле в заданных пределах на основе анализа рисков и трендов на рынках капитала. Во-вторых, тщательный выбор отдельных инструментов в каждом классе активов на основе детального анализа бизнеса компаний и их кредитного качества.
Управляющий стремится выбирать активы с наибольшим потенциалом роста, преимущественно среди компаний высокой и средней капитализации, а также среди компаний с высоким кредитным качеством. Для оценки этого потенциала Управляющий использует аналитические материалы, в том числе рейтинги международных и российских рейтинговых агентств, собственные финансовые модели, рыночные коэффициенты, а также иную доступную информацию.
При формировании портфеля Управляющий стремится снизить риски отдельных эмитентов за счет диверсификации и соблюдения лимитов по концентрации рисков перечисленные ниже.
Производные инструменты во всех классах активов используются только с целью снижения рыночных рисков и оперативного изменения доли рискованных активов. При этом совокупная чистая позиция акций, и производных активов не должна превышать установленные лимиты по доле «Акций» и эмитентов. Частота реструктуризации портфеля не ограничена.

Ограничения по структуре активов

В целях управления рисками устанавливаются следующие ограничения по структуре активов:

Показатель Ограничение
Доля инструментов одного эмитента не более 15% от чистых активов портфеля
Доля акций компаний средней капитализации (и ПФИ на них) не более 10% от чистых активов портфеля

Рекомендуемый срок инвестиций

1 год и более

Ставка Комиссии за управление

2 (два) процента годовых от Средней Рыночной стоимости Активов за отчетный период.

Ставка Вознаграждения за успех

20 (двадцать) процентов от прироста рыночной стоимости активов инвестиционного портфеля.
Прирост Рыночной стоимости Активов определяется как разница между Рыночной стоимостью Активов на последний рабочий день отчетного периода и максимальным значением Рыночной стоимости Активов, определенной на последние рабочие дни предыдущих отчетных периодов. За первый отчетный период Вознаграждение за успех взимается от разницы между Рыночной стоимостью активов на последний рабочий день отчетного периода и Базовой рыночной стоимостью Активов.

Оплата расходов

Управляющий оплачивает фактически понесенные, документально подтвержденные расходыi, связанные с обращением Объектов доверительного управления за счет денежных средств Учредителя, находящихся в доверительном управлении.

*Информация о доходности указана справочно. Настоящая информация не является гарантией или обещанием в будущем доходности вложений. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций. Представленная в материале информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению ООО «Абилити Капитал», являются надежными, но, при этом отражает исключительно мнение ООО «Абилити Капитал» относительно описываемых объектов согласно проведенных ООО «Абилити Капитал» исследований. Несмотря на то, что информация, приведенная в материале, отражена с максимально возможной тщательностью, ООО «Абилити Капитал» не заявляет и не гарантирует ни прямо, ни косвенно ее точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего материала и могут быть изменены без предупреждения.